每日分析 2024.11.11

周一（11月11日）规模达28万亿美元的美国政府债券市场近期反弹的希望可能正在破灭，因为特朗普重返白宫预计将推出财政扩张政策，这可能会抑制美联储未来降息的幅度。

周一（11月11日）规模达28万亿美元的美国政府债券市场近期反弹的希望可能正在破灭，因为特朗普重返白宫预计将推出财政扩张政策，这可能会抑制美联储未来降息的幅度。美联储上周五将利率下调了25个基点，此前该央行在9月份启动了当前的宽松周期，进行了50个基点的大幅降息。但市场对进一步降息的前景蒙上了一层阴影，因为人们预计特朗普的关键政策，例如减税和关税，将导致经济增长加快和消费者价格上涨。这可能会让美联储担心明年大幅降息会引发通胀反弹，从而损害了人们对借贷成本下降将推动债券在经历了数周抛售后反弹的预期。数据显示，自9月中旬以来，美债收益率已飙升超过70个基点，最近还创下了自2008年全球金融危机以来最大单月涨幅。这一涨幅与10月份特朗普在民调和博彩市场中的支持率上升相吻合。投资者现在预计利率将在明年年底前从目前的4.5%-4.75%区间降至约3.7%。比9月份的预期高出约100个基点。美元指数反弹至105.00；非美货币回落，澳元兑美元到达0.6580，欧元兑美元下跌至1.0720附近，离岸人民币到达7.19。现货黄金下跌至2670美元附近，现货白银来到31.20美元附近。原油震荡至70.20美元附近。